Marvell договорилась купить Lumentum за $115 млрд в акциях

Marvell и производитель оптического оборудования Lumentum 2 ноября объявили о заключении окончательного соглашения о покупке. Marvell оплатит сделку своими акциями, подразумеваемая стоимость Lumentum с учётом долга — около $115 млрд, или примерно $1 132 за акцию. Это на 23,9% выше закрытия 28 октября 2026 года, когда бумаги ещё не отреагировали на слухи о переговорах.

Условия обмена: за каждую акцию Lumentum её владелец получит 4,5 обыкновенной акции Marvell. После закрытия акционерам Marvell будут принадлежать около 67% объединённой компании, акционерам Lumentum — около 33%. Сделку должны одобрить акционеры обеих компаний и регуляторы, завершить её планируют в первой половине 2028 года.

Marvell рассчитывает объединить свои электрические и оптические межсоединения, сетевые коммутаторы, заказные чипы XPU и передовые полупроводниковые технологии с лазерами, оптическими трансиверами, оптическими коммутаторами (OCS) и производством полупроводниковых соединений Lumentum. Задача — выпускать решения для оптических соединений внутри дата-центров и прямо в передовых упаковках чипов.

Компания ожидает экономию от объединения более $1 млрд в год и рост прибыли на акцию (без учёта GAAP-корректировок) уже в первый год после закрытия. Совокупный целевой рынок объединённой компании оценивают в $550 млрд.

В тот же день Lumentum отчиталась за первый квартал 2027 финансового года, завершившийся 26 сентября: выручка $1,263 млрд (рост на 136,5% год к году), чистая прибыль $360 млн против $4,2 млн годом ранее. Скорректированная прибыль (non-GAAP) составила $461 млн, или $4,57 на акцию. На второй квартал компания прогнозирует выручку $1,575–1,625 млрд и скорректированную прибыль $5,90–6,20 на акцию. Основной вклад в рост дали насосные лазеры и оптические коммутаторы, а второй крупный заказ на оптику для совместной упаковки (NPO/CPO) предполагает закупки более чем на $5 млрд.

Marvell также сообщила предварительный прогноз выручки за третий квартал 2027 финансового года: ожидается середина ранее объявленного диапазона, сам диапазон сужен до ±2% вместо ±5%. Итоговые результаты ещё требуют закрытия квартала и проверки аудиторов.